Подводная лодка вынырнула из глубин Атлантического океана и замерла на поверхности воды. Солнечные лучи тут же заиграли на железной обшивке. Раздался скрежет металла. Это Самоделкин открывал тяжёлый люк. Из открытого люка начали показываться по очереди ребячьи макушки. Увидев яркое солнышко и голубовато-зелёную воду океана, все с радостным смехом и визгом начали выскакивать на крышу лодки.
– А ну-ка, раздевайся, – скомандовал Карандаш, – будем учиться плавать.
Ребятишки скинули с себя одежду, и смело попрыгали в воду. Карандаш начал урок плаванья.
– А я уже умею, – гордо пропищал Чижик. – Мы с папой ездили к морю, и он учил меня плавать.
– А мы с мамой, – подхватила Настенька, – ездили прошлым летом к бабушке в деревню. Там была большая река. Меня научили плавать деревенские ребята.
И только Бабучка с Прутиком не умели плавать. Но и они довольно быстро научились держаться на воде.
А Самоделкин тем временем включил огромные насосы, и они закачали в подводную лодку свежий морской воздух.
Ребята со стороны были похожи на семейство маленьких утят. Только утята так крякают от удовольствия, когда купаются.
Малыши поплескались и снова забрались на лодку. Обсохнув на жарком солнышке, ребята надели штанишки, рубашечки и спустились в трюм обедать.
Карандаш нарисовал на этот раз очень вкусный обед.
Самоделкин тоже не терял времени даром. Пока все купались, он смастерил автоматическую удочку. Она сама ловила рыбу. Поэтому на обед у воспитанников «Волшебной школы» была ароматная уха. Ещё на столе был салат из морских водорослей. На десерт художник не забыл нарисовать яблоки, апельсины и орехи.
После обеда все расселись в каюте в мягких удобных креслах.
– Сегодня у нас будет «Урок фантазии», – сказал, улыбаясь, мастер Самоделкин.
– Давайте сделаем так, – предложил Карандаш. – Кто из вас придумает самую необычную небылицу, тому я нарисую огромный пирог со взбитыми сливками.
– Давайте! Давайте! – захлопали в ладошки ребята. Всем захотелось вкусного пирога.
– Ну, – спросил Карандаш, – кто из вас хочет попробовать первым?
– Можно, я попробую? – робко поднял руку Бабучило.
– Конечно, можно, – разрешил Самоделкин, – рассказывай, мы тебя слушаем.
– Однажды, – начал Бабучило, – я познакомился с двугорбым верблюдом. Это был необычный верблюд. Он очень хотел превратиться в котёнка, потому что очень любил охотиться на мышей. Он мог часами сидеть возле мышиной норки, в засаде, и ждать добычу. А потом бегать за ней и мяукать. И так ему это дело понравилось, что он даже по деревьям лазить научился. Уцепится зубами и копытами за дерево и лезет с ветки на ветку за каким-нибудь воробушком. Вот только спать на спине у него не получалось. Горбы мешали. Люди моего верблюда Барсиком назвали. Ему давали молоко и чесали за ухом.
Малыши весело засмеялись.

 Даже попугай Ку-Ку булькал от смеха.
– Молодец, – похвалил его Самоделкин, позвякивая пружинами от смеха. – Надо же такое придумать?!
– Подумаешь, верблюд, – сказал Чижик. – Вот я вам сейчас такое расскажу... Ахнете. У меня в доме, в моём подъезде, живёт настоящая Баба Яга. Только об этом кроме меня никто не знает. Потому что она днём притворяется обыкновенной бабушкой. А ночью, когда все спят, вылетает из своего окна в ступе и с метлой. Старуха летает по всему городу и пугает одиноких прохожих.
– А почему она живёт в современном кирпичном доме, а не в избушке на курьих ножках? – спросила, улыбаясь, Настенька.
– А потому, что в лесу пугать некого. А тут прохожие всякие. И есть, кого попугать.
– Ой, какая небылица страшная, – сказал Карандаш и поёжился. – Хорошо, что это фантазия.
– Ну ладно, – продолжал железный человечек, – кто следующий?
– Можно, я расскажу? – поднимаясь, спросил Прутик.
– Мы слушаем тебя, Прутя, – согласился Самоделкин.
– У меня дома в холодильнике, – начал рассказывать мальчик, – живёт пингвин. Самый настоящий северный пингвин. Мне в подарок его привёз один лётчик из Антарктиды. Но пингвину в квартире было всё время жарко.

 Поэтому я поселил его в холодильнике. Это очень удобно. Ведь ему там не жарко, а под рукой, верней, под крылом, всегда есть свежие продукты. А когда ему становилось скучно, то он выходил на балкон позагорать. Даже если на улице зима и падает снег. Пингвин очень важная птица, поэтому он всегда ходит во фраке, как артист из оперного театра.
– Молодец, – захлопал в ладоши волшебный художник. – У тебя очень хорошая небылица. Но мне так понравились все рассказанные сегодня небылицы, что я даже немножечко растерялся. Потому что не знаю, кто же выиграл это соревнование?
– Карандаш! – воскликнул Самоделкин. – я думаю, что от пирога никто не откажется. Поэтому нарисуй один большой пирог, а я пока включу самовар.